Panorama Económico y Político: retroceso en los mercados y novedades políticas

Resumen Mercados:

Después de dos días de optimismo impulsado por lo que se ha denominado "el Plan Caputo", los mercados experimentaron un retroceso generalizado durante la jornada de ayer martes. El índice Merval cayó un 7% en dólares, situándose en U$S910. Los Bonos (GD30) también registraron una disminución del 3%, alcanzando los U$S36. La tendencia negativa se extendió a los bonos dólar-link y al sector bancario. El dólar MEP bajó a $867, mientras que el dólar blue descendió a $945. No obstante, la deuda en pesos mantuvo su rally de los últimos días, con activos que han aumentado entre un 25% y un 30% en pesos desde el viernes 17.

Política:

En el ámbito político, el día se caracterizó por reuniones significativas. El presidente electo mantuvo encuentros en Estados Unidos, mientras que Posse y Caputo se reunieron con representantes del FMI y del Tesoro. Hasta el momento, no se han reportado noticias negativas que justifiquen la caída de los activos argentinos. La incertidumbre sobre quién dirigirá el Banco Central persiste, pero a nivel político, no ha habido novedades que sugieran un impacto negativo; más bien al contrario.

Dólar Paralelo y Drivers:

El dólar paralelo, tanto el Contado con Liquidación (CCL) como el MEP, experimentaron descensos, alcanzando los $850 y $867 respectivamente, en comparación con los $890 registrados anteriormente. Esta vez, se sumó la disminución del dólar blue, que descendió a $945. Se sugiere que la baja del dólar se debe a la mayor oferta del dólar exportador y a expectativas de unificación en diciembre. Aunque se ha planteado la teoría de que empresas venden CCL para comprar Lediv a dólar oficial, algunos analistas dudan de esta explicación.

Dólar Oficial, ROFEX y Lediv:

El Banco Central devaluó el dólar oficial en $0,50 durante la jornada de ayer, situándolo en $359,5. El dólar exportador 50/50 continuará hasta el 10 de diciembre. En el mercado de futuros de ROFEX, el dólar futuro operó con pocos cambios, reflejando cierta convergencia. Las LEDIV, cuentas atadas a dólar oficial en bancos, se encuentran en los diarios y actualmente solo pueden adquirirlas bancos para hedgear depósitos "dólar linked", petroleras y PYMES importadoras.

 Los Pesos:

En un día en el que la mayoría de los activos argentinos experimentaron caídas, la deuda en pesos se mantuvo firme, con el TX26 avanzando un 0,3% hasta $680. La deuda en pesos se fortalece debido a la aceleración de la inflación y al aplazamiento, al menos por ahora, del plan de dolarización. Además, se observa una migración de la liquidez de los bancos desde Leliqs en el BCRA hacia Pases, renovándose solo el 22% del vencimiento de Leliqs.